养老理财亮相在即!近期，工银理财、建信理财相继披露，首批试点养老理财产品已报备，预计将于近期正式发行。即将“面市”的养老理财产品有何亮点?11月24日，北京商报记者从试点地区多家承销银行处获悉，首批养老理财产品试点机构大多只推出一款产品，产品投资期限普遍为五年期，风险等级为中低风险，相较于其他理财产品，还特设提前赎回、分红条款。

11月23日，获批养老理财试点发行机构之一的建信理财宣布，养老理财产品试点方案已获监管机构认可。首批养老理财试点产品已经报备，预计将于近期正式发行。

至于产品特色，建信理财称，将在首批发行产品中同时试点封闭式和开放式产品，兼顾单笔购买和小额定投模式，并嵌入定投、分红、申赎场景等功能，首批养老理财产品将在建设银行和招商银行“双渠道”公募发行。

此前11月19日，工银理财也披露了养老理财试点产品进展，工银理财养老理财产品试点方案已获监管机构认可。首只养老理财试点产品已经报备，相关负责人透露预计12月初正式问市。据介绍，首只试点理财产品为五年期限封闭运作产品，产品将采取公募发行。投资运作方面，产品将重点投向高等级信用债券，也将持有部分权益类资产。

按照《关于开展养老理财产品试点的通知》(以下简称《通知》)，9月15日起，工银理财将在武汉市和成都市，建信理财和招银理财将在深圳市，光大理财将在青岛市开展养老理财产品试点。对于养老理财产品试点的进展，10月21日，银保监会新闻发言人王朝弟也曾透露，目前，养老理财试点产品已进入报备阶段，可能将于本月底或下月在“四地四机构”与消费者见面。

根据《通知》要求，试点理财公司制定的养老理财产品试点方案，报经银保监会相关机构监管部门认可后，应按照公募理财产品信息登记要求，于销售前10个工作日，在银行业理财登记托管中心“全国银行业理财信息登记系统”进行产品登记。

11月24日，北京商报记者以“养老”为关键词在银行业理财登记托管中心查询，目前暂无相关产品登记信息。不过，北京商报记者从试点地区多家承销银行处获悉，部分参与试点的多家理财子公司养老理财产品定档时间已敲定12月。

某参与试点的理财子公司母行网点人员表示，目前客户已可以预约登记产品拟购买额度，期限为五年期，销售起点为1元，单个投资者购买上限为100万元。该工作人员介绍，为对应试点地区，该产品仅面向持有限定地区身份证的投资者销售，产品的风险等级为R3(即平衡型)，业绩比较基准为年化5%-7%。同时该款产品收取2BP的托管费，但不收取超额业绩报酬，产品投向固定收益品种的比例占到80%-100%，有0-20%的权益或衍生品配置。相较于其他理财产品，虽然该款养老理财产品投资期限较长，但设立了提前赎回和分红条款，患有重大疾病等投资者可以提供相关证明材料，申请提前赎回;产品成立满两年后，每年还将进行现金分红。

在此次参与试点的产品中，也有理财子公司退出了“本金+收益”按年返还的产品。根据一家理财子公司母行人员介绍，相关产品预计在12月上旬发行，期限是五年期，每年会返20%的“本金+收益”，产品定位是中低风险。

资深银行业分析人士卜振兴认为，新面市的养老理财试点具有如下特点：产品风险等级相对较低，一般是低风险等级;投资门槛相对较低，1元起购;期限相对较长，是传统存款的替代;资产投向方，主要是投资高等级、高收益类资产;收益率水平较高，同时波动较小。

随着试点政策的落地，投资者该如何参与?普益标准研究员董加发建议，投资者不宜过度关注产品短期内的净值波动，应结合自身风险偏好关注养老理财的风险收益特征。即将推出的养老理财虽定位为养老，风险预计较小，但因理财产品净值化转型，该类产品的收益依然会随着市场的变化而变化。同时，投资者应结合自身资金情况及养老需求，仔细研究该类产品的投向、流动性、风险、收益等各方面情况，对于长期养老投资进行合理的资金分配。总的来说，投资者如果要投资养老理财产品，主要需考虑自身的养老需求、能否坚持长期投资，以及该产品是否符合自己的投资理念，既要选择适合自己的投资方式，也要选择风险偏好相匹配的养老理财产品进行投资。(作者： 孟凡霞 李海颜)