精进买方投顾成行业大行动，华安证券推自家品牌“金基汇”，行业哪些打法可借鉴？

2023-08-20 17:45:57 来源：清一色财经小 中

清一色财经8月19日讯为立足买方视角，做好产品精选、做优产品组合、做全产品售中售后工作，华安证券计划推出“金基汇”公募基金精选品牌。

8月16日，华安证券举办了“金基汇”渠道沟通会，推出“金基汇”合作体系，加深同基金公司的相互了解，聚焦10-20家重点合作基金公司和重点基金产品开展深度合作；同时推出“金基汇”观察池，全市场筛选出200只至500只产品构建基础池，为资产配置赋能。

【资料图】

本次活动共有51家基金公司的80余位合作伙伴参加。

构建基金公司“优选名单”

华安证券推出“金基汇”合作体系，主要运营策略是做到“双聚焦”和全生命周期产品管理。所谓“双聚焦”是指聚焦10-20家重点合作基金公司、聚焦重点基金公司的重点产品。

7月份，华安证券加快财富管理转型，通过构建精选产品机制，提供专业配置建议，产品及服务受到投资者青睐，产品保有规模大幅提升。7月中下旬，华安证券精选的国金量化多因子的申购金额4926万元，申购完成率332%；精选的天弘国证2000指数增强的申购金额2625万元，申购完成率177%。截至发稿日，国金量化多因子的保有规模5000多万元。

华安证券副总裁顾勇表示，“华安证券致力于加强与优质基金公司深度合作，在筛选重点合作基金公司时，需要满足四个条件：拥有较强的投研能力，较全面的产品线布局，较优质的合作基础和充分的服务支持。”

近年来，公募基金公司越来越重视渠道服务，经常下沉到券商一线分支机构进行路演服务。根据华安证券的规划，重点合作基金公司要充分支持“走进基金公司”活动、基金经理见面会、分支机构路演、定期产品跟踪报告等活动。

华安证券推出“金基汇”合作体系，相当于内部设立“基金公司优选名单”，通过“双聚焦”管理实现券商与合作基金公司之间的“双向奔赴”。

具体来说，华安证券为重点优质基金公司提供首发产品优先合作、围绕客户强有力的持续服务体系、业务优先共享的协同服务模式、基于保有规模增长的客户维护机制等。此外，重点基金公司的ETF产品将纳入华安证券的投顾产品，根据市场情况，在同类产品中优先进行资产配置建议。

对于自身来说，华安证券希望这些重点合作基金公司也提供更多元的业务支持，包括友好的合作条件、全面的服务支持、券结产品优先合作以及融券业务的券源供应等。

虽然公募基金行业的集中度越来越高，但是优秀的基金产品在市场是“多点开花”，不仅存在于头部公司，一些中小型基金公司也会涌现出具备较高投资能力的爆款产品。

因此，华安证券对于产品线布局尚未完全成型的中小型基金公司，采取重点优质单品参与的方式开展合作，重点单品的筛选主要是看投资能力。

券商和基金公司近年来对ETF的重视程度与日俱增。今年已有20家左右的券商举办过ETF实盘大赛。华安证券也很重视ETF业务，将在多个维度与基金公司展开合作，包括举办ETF实盘大赛、开展ETF投教大讲堂、重视ETF首发和持营产品、转融通及衍生品等等。

华安证券计划在2023年下半年，覆盖省内地级市、部分省外分支机构开展22场线下活动；到2024年全年，计划对所有区域分支机构全覆盖并长期开展ETF投教活动。

华安证券以买方视角构建财富管理体系，建立自有资管产品和代销公私募基金产品双轮驱动的金融产品体系建设。截至2023年二季度末，华安证券非货公募基金保有规模53亿元，股票+混合公募基金保有规模41亿元，中基协公募保有规模的行业排名第88位，公司力争用1-2年时间实现公募保有规模的快速提升。

“金基汇”观察池全市场选基

券商有着全市场最强的研究能力，也天然在基金评价领域有着话语权。为了更好地筛选重点合作基金产品，华安证券自己建立了一套特色基金评价体系。

过去10年，公募基金的数量从1000只扩张到超过万只，总规模超过26万亿。公募基金数量已经远大于A股数量。投资的复杂性、专业性日益提升，投资者广泛面临“选基难”的问题。

华安证券金工首席分析师严佳炜表示，公募产品种类不断丰富，不同产品之间投资策略与投资风格各异，在短期业绩排名和风格转换面前，投资者往往跟风买入、高买低卖、追涨杀跌，从“基金赚钱”到“基民赚钱”的传导阻滞重重，这都为投资者选基带来了挑战。

华安证券从投资端出发构建了科学的分类体系，解决了分类与仓位不对应导致可比性差、主题基金与全市场选股基金的不可比、基金可能背离合同的事前约束而产生投资偏移的三大痛点。

根据严佳炜介绍，华安证券对公募基金进行五分类：权益基金、固收基金、固收+基金、货币基金、另类基金，又根据投资策略分为若干小类，基金进行综合评价打分后入池，采取泛化打分+特色标签盒”的形式进行打分。

“金基汇”观察池将通过深入的全市场研究，筛选出200只至500只产品作为基础池，覆盖全部类目，每个类目或者风格下精选若干产品。

严佳炜还表示，2023年7月起，多家基金公司降低权益基金管理费率，约有超过3.8万亿的存量主动产品管理费从1.5%降至1.2%，预计将向基金投资者让利超100亿元。根据《公募基金行业费率改革工作相关要求的通知》，假设后续券商交易佣金费率从目前的0.08%降至0.045%左右，则券商间接向投资者让利超70亿元。

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