民生证券：储能需求向上关注储能三大场景下的投资机会

2023-08-04 00:45:20 来源：智通财经小 中

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民生证券发布研报称，储能需求向上，关注储能三大场景下的投资机会。场景一：大储的核心在于商业模式，重点推荐阳光电源(300274.SZ)、南都电源(300068.SZ)、南网科技(688248.SH)、金盘科技(688676.SH)、科陆电子(002121.SZ)、威腾电气(688226.SH)等，建议关注科华数据(002335.SZ)、永福股份(300712.SZ)、英维克(002837.SZ)、青鸟消防(002960.SZ)；场景二：工商业侧储能，重点推荐苏文电能(300982.SZ)、华自科技(300490.SZ)、金冠电气(688517.SJ)、金冠股份(300510.SZ)、泽宇智能(301179.SZ)等；场景三：户储的核心在于产品，重点推荐科士达(002518.SZ)、派能科技(688063.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)、德业股份(605117.SH)等。

量：23H1储能中标容量同比实现3倍增长

1)中标情况盘点：根据储能与电力设备公众号不完全统计，2023年上半年共统计了131个储能中标项目，总规模达到12.54GW/32.41GWh，相比于2022年上半年(总规模4.02GW/7.92GWh)在功率和容量上分别同比增长212%/309%。

2)并网情况分析：2023上半年国内并网的储能项目总规模达到7.59GW/15.59GWh，规模直逼2022全年7.69GW/16.26GWh的并网总规模。分地区看，2023H1有7个省并网规模超过1GWh，其中湖南省有共计18个独立式储能项目实现并网，是最大的储能区域市场。分业主看，国家电投储能项目的并网规模居国内第一，达到1GW/2.3GWh;实现独立式储能项目投运的民企包括协合新能源(00182)、华自科技、阿特斯(688472.SH)、阳光新能源、三一、奇点汇能、风脉能源等。

价：碳酸锂价格企稳，储能报价呈现正相关

1)原材料价格：5月以来碳酸锂价格回升，目前价格呈现微幅回落趋势，7月均价为29.55万元/吨，最新7月27日的电池级碳酸锂均价为28.25万元/吨。硅料价格下降趋势企稳、有微幅抬升趋势，7月均价为65元/kg，最新7月27日的硅料均价为67元/kg。

2)储能系统报价与碳酸锂价格已经呈现出强关联性：随着电池级碳酸锂价格从最高58万元/吨下探到20万元/吨，2小时储能系统月度加权平均报价也从1月的1.47元/Wh降低到6月的1.115元/Wh，降幅达24.15%。2023年5月以来，碳酸锂价格回升企稳，预期储能系统报价下跌趋势将和碳酸锂同步企稳。

风险提示：下游需求不及预期、设备供给不及预期、原材料价格上行风险等。

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